微头条丨荃银高科（300087）2022年年报财务简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期荃银高科（300087）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中荃银高科营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入34.91亿元，同比上升38.47%，归母净利润2.33亿元，同比上升38.03%。按单季度数据看，第四季度营业总收入19.55亿元，同比上升47.89%，第四季度归母净利润1.96亿元，同比上升15.01%。

【资料图】

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利2.34亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率26.84%，同比减6.92%，净利率8.81%，同比增4.49%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.15亿元，三费占营收比14.76%，同比减13.68%，每股净资产2.54元，同比减16.18%，每股经营性现金流0.59元，同比减38.72%，每股收益0.35元，同比增34.62%。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力良好。业务体量和利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据，其存货大幅上升。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为1.28亿元，而流动负债合计26.04亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国联证券的陈梦瑶预测准确率为85.33%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.53元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为32.88%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是万家基金的莫海波，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为95.80亿元，已累计从业7年317天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

持有荃银高科最多的基金为嘉实农业产业股票A，目前规模为23.71亿元，最新净值1.9197（3月17日），较上一交易日下跌0.67%，近一年下跌2.25%。该基金现任基金经理为吴越 朱子君。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2021-2022业务年度（2021年 8月 1日至 2022年 7月31 日）销售数量和收入情况如何？

答：该业务年度销售数量同比增减 86.83%，营业收入较上年同期增加 102,841.28 万元，增长 56.28%，主要是由于公司种子业务、订单农业收入增加，其中种子业务收入较上年同期增加 54,341.08 万元，增长 41.99%，销售数量增加 4,204.67 万公斤，增长 58.07%；订单农业收入较上年同期增加 49,946.65 万元，增长 104.97%；销售数量增加 24,025.66 万公斤，增长95.70%，公司通过布局订单农业业务，积极带动杂交水稻种子及小麦种子销售。

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