环球资讯：开源证券：给予矩子科技买入评级

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开源证券股份有限公司任浪,朱光硕近期对矩子科技进行研究并发布了研究报告《中小盘信息更新：Q3业绩向好，拟定增募资助力未来发展》，本报告对矩子科技给出买入评级，当前股价为22.2元。

矩子科技(300802)
Q3 单季度业绩较好，伴随疫情影响逐渐消弭业绩有望延续向好态势
公司发布 2022 年三季度业绩报告，前三季度实现营业收入 5.02 亿元，同比增长22.97%； 实现归母净利润 0.84 亿元，同比下降 2.66%。其中， 2022 年第三季度单季度实现营业收入 2.14 亿元，同比增长 46.30%；实现归母净利润 0.48 亿元，同比增长 66.22%。受 2022 年上半年苏州、上海两地新冠疫情影响，公司部分产品交付延后至第三季度。 伴随疫情影响逐渐消弭，公司营收和利润将延续向好趋势，因此我们维持预计公司 2022-2024 年归母净利润为 1.28/1.87/2.50 亿元，对应 EPS 分别为 0.49/0.72/0.96 元/股，当前股价对应的 PE 分别为 45.1/30.9/23.1 倍，维持“买入”评级。
汽车电子领域业务进展顺利，新行业应用拓展不断实现突破
在汽车电子领域，公司业务开展顺利，已为部分业内知名企业或其代工厂提供2D/3D 机器视觉检测设备。在新行业应用拓展方面，公司重点布局 Mini LED 和半导体两大业务板块，并不断积极投入研发以优化、拓展相关系列产品。在 MiniLED 领域，公司 Mini LED AOI 可实现 Mini LED 背光工艺流程及 Mini LED 直显生产过程中多个工序环节的产品外观缺陷检测，并已在部分行业标杆客户中批量使用；在半导体领域，公司自主研发的半导体行业 AOI 可用于晶圆的外观缺陷检测及半导体封装制程中产品的外观缺陷检测，且部分型号产品已交付客户。
拟向实控人杨勇先生发行股票，进一步聚焦主营业务提升市占率
据公司 2022 年 10 月 26 日公告，拟向实控人杨勇先生发行股票，发行价格为 14.80元/股，发行数量不超过33,783,783股（含本数），未超过发行前公司总股本的30%，发行股票募集资金不超过人民币 5 亿元（含本数），扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。 通过向特定对象发行股票募集资金，能够为公司主营业务的持续增长提供资金支持，有利于公司把握行业发展机会，提升市场占有率并巩固行业地位； 为公司新产品研发持续提供资金支持，增强可持续发展能力。
风险提示： 大客户流失风险； 产品毛利率下降风险； 市场竞争加剧风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券任浪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.12%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.28亿，根据现价换算的预测PE为45.31。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，矩子科技（300802）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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