环球快讯:长盛轴承：10月25日接受机构调研，中泰证券、国盛证券等多家机构参与

2022年10月27日长盛轴承（300718）发布公告称公司于2022年10月25日接受机构调研，中泰证券、国盛证券、中信证券、西部证券参与。

(资料图片仅供参考)

具体内容如下：

问：请介绍下公司毛利率复苏的原因？

答：一方面由于公司产品结构改善，提升了毛利率较高的汽车类产品的销售占比，另一方面由于原材料价格的下降，降低了公司产品的成本，综上，使得公司毛利率复苏。

问：受原材料降价影响，公司汽车轴承和工程机械轴承的定价策略如何，是分季度定价吗？

答：汽车行业根据签订单时的合同定价，每年降价 2-3%。工程机械行业根据原材料的价格调整产品价格。

问：目前产品在工程机械领域的出口情况？前三季度工程机械占比情况？

答：工程机械类产品第三季度出口情况，同比、环比均有下降，国内销售情况同比环比皆增长。

问：工程机械轴承如何升份额？

答：首先开发新的重要客户，例如徐工，再进行新的产品的开发，在臂架等部位应用。

问：工程机械轴承主要竞争对手有哪些，我们优势是什么？

答：国内的主要竞争对手有双飞股份，中达轴承以及嘉善周边的小工厂。公司的优势在于产品稳定性好，产能弹性更强。

问：汽车滑动轴承的客户拓展情况如何？

答：客户主要以全球头部的汽车一级供应商为主，大部分客户的开发已经完成，小部分客户仍在持续开发中，未来公司会增加业务开发力度。

问：汽车业务未来增速如何？工程机械业务未来的增速？

答：汽车业务方面公司预期每年营业收入增长 30%左右。工程机械业务未来将维持稳定的小幅度的营业收入增长。

问：汽车、工程机械产品的产能利用率？

答：汽车 50%-60%，工程机械 70%左右。

问：风电滑动轴承的市场空间？

答：以单 GW计算,滚动轴承市场空间为 2.6亿，滑动轴承市场空间为 1.5亿，其中主轴轴承市场空间为 6-7千万，齿轮箱市场空间为 4-5千万，偏航变桨轴承市场空间为 2-3千万。

问：偏航变桨、主轴、齿轮箱中滑动轴承的替换进度排序，最难的是什么，如何解决？

答：齿轮箱的替换进度最快，由于公司在工业变速箱上有成熟应用，有更多的技术积累，开发齿轮箱中的滑动轴承更有优势。其次，主轴轴承目前已完成了材料验证，偏航变桨轴承也正处于开发过程中。

问：风电轴承的毛利率如何？产能放量时间？

答：如果达到量产的情况，毛利率大约为 30%-40%，产能放量时间需要根据客户需求确定，产能准备周期约 3-4个月。

问：生产风电滑动轴承的设备有要求吗？

答：有一定要求，目前国产设备基本都可以满足。但是进行产品测试的试验机在国内是长盛轴承独有的。

问：明年公司的发展规划？

答：一是大型轴承的以滑替滚的开发，二是拓展高分子材料在其他行业的应用。

长盛轴承（300718）主营业务：公司主要从事自润滑轴承的研发、生产和销售的高新技术企业,为各工业领域提供自润滑轴承解决方案,并致力于自润滑材料的研发及其在新领域的推广与应用。产品广泛应用于汽车、工程机械、港口机械、塑料机械、农业机械等行业。

长盛轴承2022三季报显示，公司主营收入8.02亿元，同比上升10.13%；归母净利润1.31亿元，同比上升7.86%；扣非净利润1.04亿元，同比上升8.15%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入2.72亿元，同比上升19.16%；单季度归母净利润5288.22万元，同比上升79.36%；单季度扣非净利润4329.27万元，同比上升103.75%；负债率14.92%，投资收益2006.08万元，财务费用-315.47万元，毛利率27.84%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为33.6。

以下是详细的盈利预测信息：

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长盛轴承（300718）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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