环球速读：每日优鲜的“至暗时刻”，生鲜电商如何面对终局？

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虽然每日优鲜、叮咚买菜都在不同程度收缩前置仓的数量，但这就意味着前置仓模式将走向终局？未必。

纵观互联网行业，既要烧钱抢用户又要花钱建基础设施，重资产类玩家或多或少存在着盈利难的问题。比如美团，骑手成本高企，挤压了餐饮外卖盈利空间，美团通过高频带低频策略，将外卖业务流量通过毛利高但频次低的到店酒旅业务二次变现，获取利润。

（1）智慧菜场：“轻资产版”的前置仓

为什么选择菜市场？艾瑞咨询发布的《中国智慧菜场行业研究报告》显示，2020年我国菜市场生鲜零售占整体生鲜零售的56%，依然是最大的生鲜零售渠道。

2020年下半年开始，每日优鲜通过整包改造，从场地、软硬件，到SaaS工具、供应链，大规模推进智慧菜场业务。

对于每日优鲜来说，选择菜市场进行近场履约，不仅能优化成本，减少前置仓履约成本高的难题，还能通过菜市场低成本获客，以更合适的方式进军下沉市场。

前景虽然很美好，但资料显示，截至2022年6月，每日优鲜改造了近100家菜市场，而全国菜市场总量近4万个（2019年底数据）。

每日优鲜的智慧菜场不仅规模较小，还面临阿里、京东、美团等巨头的竞争。

如美团闪购旗下的“菜大全”,模式偏轻，截至2020年6月底，已助300多个传统菜市场进行线上售卖、运营。

阿里旗下的饿了么、阿里云、客如云，服务偏“重”，通过提供智能设备+系统+标准+运营+即时配送的全方位服务，截至2021年Q3，已落地80余家数智化菜场。巨头入场下，每日优鲜能获取多少份额？

不止如此，招商证券《生鲜产业链：菜市场行业深度研究报告》显示，低线城市菜市场毛利率10%-25%，摊位日销额在1000元左右。每日优鲜智慧菜场的收入主要来源于租金、SaaS产品年费以及电商业务GMV收取相应佣金，在菜市场本就不高的毛利率下，以每日优鲜现在的市占率及利润率，能在多少程度上撑起其盈利渴望？

2021年Q3每日优鲜其他收入为4370万元，但主要来自“便利购”智能自动售货机的产品销量增加，以及会员费收入有所增加，智慧菜场的收入贡献度可见一斑。

（2）零售云：助传统商超做电商生意

除了智慧菜场，去年3月，每日优鲜发布了“(A+B)x N 战略”，即(前置仓即时零售+智慧菜场)x零售云”新战略，通过平台模式进一步拓展B端生意。

所谓零售云，即帮传统商超做电商生意。如果智慧菜市场更多是降低前置仓的成本，零售云则负责加大市场覆盖面，进而增收。其盈利模式是每日优鲜携手腾讯智慧零售，通过帮中小商超，提升线上销售额，从中抽成。截至2021年9月30日，每日优鲜已与11家超市签订合同，为其提供零售云服务。

每日优鲜的前置仓与零售云，有些类似盒马与淘鲜达，盒马需要自建门店，模式较重成本高，淘鲜达则是借淘宝给传统商超导流，带来订单，模式轻可快速复制扩大。

淘鲜达效果如何？截至2020年淘鲜达上线3年时，已有2500+家线下商超入驻。但一份来自2021年初的业绩交流纪要显示，淘鲜达在有厂商补差情况下，2020年整体亏了1000万。其中非生鲜一单亏7-8元，生鲜虽赚钱，但生鲜占比要达到65%才能实现整体盈利。

淘鲜达的情况不代表每日优鲜的零售云一定会亏，但能在一定程度上说明，在巨头入局且盈利较难的情况下，每日优鲜的零售云生意恐非坦途。

每日优鲜是前置仓模式的首创者，可让每日优鲜走进死胡同的，也是前置仓模式。

前置仓给每日优鲜造成了过高的履约成本，2018年至2020年，每日优鲜履约费分别为12.39亿元、18.33亿元以及15.77亿元，履约费用占总收入的比例最高能达到34.94%。

前置仓模式也给“友商”叮咚买菜带去沉重的负担。据叮咚买菜2022年Q1季度财报显示：叮咚买菜履约费用为14.84亿元，其中包括仓储租金、人力工资等方面的开销。按照履约数1亿单来计算，叮咚买菜每派送一单，便需要自掏14.84元的成本费。

前置仓模式铸就了生鲜电商赛道的辉煌，同样也给生鲜电商玩家挖好了坟墓。不管是每日优鲜还是叮咚买菜，都把“关停前置仓”作为2022年的首要工作。

2019年，每日优鲜在全国范围内的前置仓数量超过1500个，但截至2021年6月，其前置仓数量缩减为625个；叮咚买菜陆续关停在安徽宣城、滁州、广东中山、珠海、清远、江门，河北唐山、廊坊，以及天津等地相应站点。

当烧钱换流量的商业逻辑宣布失败，每日优鲜迫切需要新的业务来实现自救。而首先被每日优鲜盯上的，是社区团购和菜市场。

每日优鲜孵化出主打社区团购业务的“每日拼拼”，社区团购和生鲜电商非常相似，但却又本质上的不同，生鲜电商是消费的升级，社区团购是便民服务。消费升级遇上了消费降级，就意味着“每日拼拼”在玩家众多的社区团购赛道难以找到抓手。

再加上2021年以后，社区团购被全面叫停，大量玩家被迫“毕业”：十荟团在2021年底关闭了全部业务；多多买菜集中“关停并转”站点，多个低效团被关停或合并；橙心优选也在2021年9月选择全面转型2B业务。

社区团购垮了，还有菜市场。每日优鲜先是获得已有菜市场的经营权，成为其运营方；再将这些菜市场进行数字化改造，将传统菜场的线下业务打通到线上，建立私域流量。

这样一来，这些菜市场就成了“轻资产版”的前置仓，每日优鲜每年可以收取租金、平台服务费以及按照商户电商业务GMV收取佣金。

然而菜市场比较属于传统领域，每日优鲜注定要面临大润发、物美、永辉等大型商超的直接竞争。想利用互联网思维转型成“平台型电商”，打通B端生意，难度不亚于再造了一个“前置仓模式”。

目前，智慧菜场还处于早期阶段，没有承担起“拯救”每日优鲜的使命。

三、每日优鲜徐正回应

据《商业观察》报道，每日优鲜业务部负责人透露，徐正已经躲起来了。也有传闻说：徐正“已经跑路了”。

7月29日，《中国企业家》联系到了徐正。对于上述传闻，徐正回复称：“我一直在国内，这种谣言太恶毒了吧。”

当记者问徐正是否身在香港时，每日优鲜有关负责人帮他回答了这个问题。该负责人表示，“徐正在创业之初（2014年至2015年），就已经随父母申请移居到了香港。但他现在一直在北京。”不仅如此，他甚至加重语气强调，“现在公司所有的高管都在北京。”

除了寻找新的投资人和买家，现在的徐正还需要做的三件重要的事是：安抚公司原有的老投资人、被迫离职的众多员工和无处要债的供应商们。

然而，正是因为对这些人的处置欠妥，导致外界对公司的不满和怒火已逐渐蔓延开来。

一个月前，有消息称，每日优鲜的一些老投资人曾想办法撤资，但未能实现。对此，上述高管称，撤资是严肃的事，作为上市公司，投资人可以通过二级市场撤离，不是说跟公司打招呼，就能想撤就撤的。

面对众多一夜之间被裁掉的员工的不满，上述高管称，徐正等高管在想办法给予他们补偿，“都是工作多年老同事，我们也非常内疚，想办法帮助大家解决，我们会征求员工的意见，将员工问题列为最高优先级去处理。”

然而，当记者质疑为何不直接跟被裁员工去沟通这些问题时，他表示：“徐总没有出来，但是公司其他的合伙人出来了，在电话会上给大家解释了——目前情况比较艰难，跟大家道了歉，说了目前的实际情况。我们有两位合伙人出来讲了，他们就代表了徐总。”

市场一度传言每日优鲜将要破产清算。上述高管称，破产清算是谣言，公司没有这个打算，“上市公司破产清算不是我们能发起的，这是法律常识，破产清算必须由债权人发起。”

至于公司是否已全体解散？上述高管称，公司并没有整体解散，各个部门都保留了一些人，除了极速达业务外，其他业务均正常运转，但剩余在职员工的具体人数并未透露。同时，极速达业务也并不是如外界所称的完全关闭，而是暂停运营，等未来渡过难关、融到资金后还会重启。

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