2月20日消息,中国跨境电商独角兽SHEIN近期向投资者披露的数据显示,公司2022年的利润收入为7亿美元,较2021年的11亿美元同比降36% ,但已经连续四年实现盈利。SHEIN计划于今年晚些时候进行IPO,目前正在积极接触投资者。(更多详见网经社专题:http://www.100ec.cn/zt/shein/)
出品|网经社B2B与跨境电商部
作者|王添蓉
(资料图)
审稿|勇全
题图|网经社图库
一、预计2025年营收近600亿美元
近日,Shein高管在一份演示稿中向投资者透露,该公司的目标是到2025年实现585亿美元的年营收,远高于去年的227亿美元。该目标意味着,Shein的年营收将超过零售巨头H&M和Zara当前年销售额的总和。Shein还预计,到2025年,平台上的商品交易总额(GMV)将增长至806亿美元,较去年增长174%。
财务文件显示,Shein已经连续四年实现盈利,2022年达到7亿美元。然而,这比2021年的11亿美元有所下降,因为高昂的空运成本和不断上升的生产成本侵蚀了该公司的利润。两名投资者证实了Shein演示文稿的内容,但Shein必须大幅改变销售模式,以实现其收入目标,特别是通过获得更多回头客,并开始销售更多样化和更昂贵的服装。
分析师警告称,这对Shein来说将是一大挑战,因为该公司的目标受众多是年轻消费者,他们对品牌的忠诚度并不高。
一位投资者表示:“到目前为止,SheIn的增长速度惊人,盈利情况也令人印象深刻。”为了实现销售目标,SheIn希望将新客户转变为回头客。根据公司管理层的介绍,2022年在其1.42亿客户总数中,约60%的客户是首次在该平台上购物。到2025年,SheIn的目标是将大多数购物者转变为忠实客户,预计在大约2.61亿购物者中,将有60%为回头客。
网经社电子商务研究中心特约研究员王与剑表示,SHEIN 2021年收入增幅为60%,与2020年的250%相比明显放缓,也是九年来业绩增速首次低于100%。增长乏力,SHEIN的资本神话需要找到新的流量密码。此外,SHEIN还深陷版权抄袭风波等被外界诟病,为其高速发展埋下了隐患。
网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部高级分析师张周平表示,从目前披露的信息看,到2025年SHEIN在营收规模和GMV上设定的目标增长都较快,营收翻一番,GMV要较去年增长174%,总体对未来发展预期较好。而在利润上,2022年利润为7亿美元,虽利润规模较2021年的11亿美元有所下降,但已经连续四年实现盈利。近年来SHEIN一直保持着高速增长的势头,财务表现强劲。快速增长与其采用的市场营销策略有关,该策略主要包括:一是积极拓展国际市场。SHEIN不仅在中国市场获得成功,也开始进军国际市场,目前已经进入了超过200个国家和地区。二是提供时尚、高性价比的产品。SHEIN不断更新和扩大其产品线,以迎合年轻一代对时尚、高性价比产品的需求。
网经社电子商务研究中心特约研究员、宁波新东方工贸有限公司CEO朱秋城表示,2023年虽然全球消费市场持续低迷,但是跨境电商头部企业SHEIN依然表现亮眼,2017年-2020年,SHEIN收入实现快速增长,复合年均增长率约180%。2020年,疫情因素促使线上销售爆发,SHEIN增长也进一步提速,增速高达300%,实现收入约100亿美元。2021年营收达到1000亿元。
二、重启IPO 计划今年赴美上市
今年1月,有消息称,Shein正洽谈至多30亿美元融资,但公司估值降至640亿美元,低于2022年4月给出的1000亿美元的标价。而两年前,Shein的估值仅仅为150亿美元。自从获得1000亿美元的估值以来,风险资本家控制了支出,对IPO的兴趣也有所下降。这导致过去12个月许多私营科技公司缺乏资金。尽管如此,Shein仍预计将于今年在其最大市场美国进行IPO。
2022年4月融资的高光时刻,SHEIN以1000亿美元,仅次于字节跳动和SpaceX,成为全球估值第三高的非上市公司。如今不到一年估值缩水三分之一,这一情形并非空穴来风。去年10月,有消息就指出在未公开披露价格的私募市场中,SHEIN的估值被调整到700亿至850亿美元之间,只是这一次的实际的缩水更加严重。
目前,SHEIN正在筹备的新一轮融资,金额在15亿-30亿美元之间。而纵观SHEIN历次融资,根据媒体公开报道的金额统计,此前几轮融资合计仅有10亿美元规模。相比不再优越的融资条件,留住新一轮的投资人,或许对SHEIN而言更为重要。
关于融资用途,有知情人士透露,在去年收入的300亿美元中,SHEIN计划将其中60亿美元现金,用于支付领域新项目。
另外,SHEIN新开辟的几大业务,比如在线二手转售平台、第三方平台,以及2022年下半年计划在美国建立的三个大型配送中心,也都需要巨额的资金投入。伴随SHEIN的全球化战略,新项目何时能转化成营收,尚未可知。但照目前经营模式看,内部“造血”机能有待提升,也是SHEIN急切寻求融资的动因之一。
“SHEIN上市的消息已传出多次,但不管时间点如何,登录资本市场上市对于SHEIN来说是企业发展过程中的必经之路,通过股票上市来筹集更多资金,进一步扩大业务和实现长期发展目标。上市能为SHEIN带来至少二大利好,具体包括:一是筹集资金。IPO可以为SHEIN带来更多的资金,用于公司的扩张、增加市场份额、产品研发等方面;二是提高知名度。IPO会将SHEIN推向公众视野,增加其知名度,提高公司形象。同时,上市后也将增加管理层的压力,上市后,公司将面临更多的法规和财务透明度的要求,同时也需要应对更多的投资者关注和分析。”张周平表示。
“未来资本和跨境电商的融合一定是越来越紧密,SHEIN上市一定是必然趋势和结果,这几年SHEIN也一直跟资本市场保持比较密切的接触,通过上市在国际市场产生更大的影响和企业布局。目前SHEIN也同样遇到一定的盈利压力,主要因为物流及生产成本上升,另外一个是拼多多Temu其对标的正是SHEIN模式,Temu的横空出世迅速打破SHEIN的“低价”神话,并且对于SHEIN产生一定的市场竞争和影响。朱秋城称。
三、跨境电商赛道竞争激烈
资本寒冬下,科技公司的价值面临重估。SHEIN当然也不能例外。融资市场之外,SHEIN原本的“高增长逻辑”,也受到了对手挑战。新进入北美市场的国内资深玩家,对SHEIN造成了显著威胁。尤其是Temu,带着与SHEIN相似的玩法、但比SHEIN还便宜的产品,成功吸引了部分客源,开始撼动SHEIN跨境电商“头把交椅”的位置。
根据分析公司Sensor Tower的数据,自去年9月份推出以来,Temu应用程序已被下载2400万次,月活跃用户超过1100万。Sensor Tower的高级分析师Abe Yousef表示,去年第四季度,Temu应用在美国的安装量超过了Amazon、Walmart和Target。去年11月,Temu在美国iOS和Android移动应用商店的排行榜上都荣登榜首,现在这款应用仍然占据着榜首的位置。
此外,从市场竞争环境来看,SHEIN在资本市场遇冷与新跨境电商势力的涌入也不无关系,新跨境电商势力的持续涌入,也让SHEIN面临多重竞争压力,来自阿里的Allylikes、Lazada、Miravia,抖音的TikTok Shopping、Fanno、IfYooou等跨境出海电商,正在全方位进入SHEIN的领域。
目前,Temu的GMV还不到SHEIN的十分之一,尚存天壤之别,但鉴于强大的运作能力,以及母公司拼多多的财力,在不久的将来,大概率将实现病毒式的几何级增长。
王与剑称,SHEIN创立之初,以KOL营销见长,而当前海外KOL营销成本高涨,不仅其他的电商卖家和SHEIN旗下众多子品牌很难复制其成功的经验。
张周平表示,当前,国内跨境电商领域竞争激烈,SHEIN虽保持快速的增长势头,但面对阿里、拼多多等巨头的竞争也面临着许多机遇和挑战。机遇方面:一是向全球市场扩张。SHEIN已经开始在全球范围内扩张,尤其是在欧洲和美洲市场。通过迅速扩张到更多国家和地区,SHEIN可以进一步提高品牌知名度和市场份额;二是数字化营销。SHEIN利用较强的数字化营销和社交媒体推广的能力,未来可以开放输出给更多的跨境电商企业。
挑战主要包括:一是竞争。SHEIN面临来自一方面是包括阿里、拼多多Temu等电商巨头的竞争压力.去年11月,Temu在美国iOS和Android移动应用商店的排行榜上都荣登榜首,现在这款应用仍然占据着榜首的位置。另一方面也面临着快时尚品牌的激烈竞争,例如H&M,Zara等品牌。二是文化差异。SHEIN在不同的国家和地区面临着文化和法律方面的挑战,包括对该公司在某些国家和地区的产品和营销策略进行审查等。
Shein、阿里速卖通、拼多多Temu、字节Tiktok等中国“电商出海四小龙”的市场竞争加剧,Shein未来是否能保持高速增长还需要拭目以待,王与剑表示。
据网经社企业库(COP.100EC.CN)显示,当前,国内已有跨境电商上市公司共11家,包括,安克创新、联络互动、跨境通、华鼎股份、天泽信息、星徽股份、华凯易佰、兰亭集势、子不语、大健云仓、易点天下等。另有包括:敦煌网、飞书深诺、致欧科技、三态股份等跨境电商企业均已提交IPO申请。
网经社跨境电商台(CBEC.100EC.CN)是专业跨境电商门户,关注出口跨境电商、进口跨境电商、跨境电商服务商(跨境物流、跨境支付、跨境技术、跨境营销等)、跨境政策、跨境园区等,提供包括:媒体、报告榜单、供应链融资、营销、培训等服务,是跨境电商从业者、媒体、投资者、用户的首选平台。(如果您是跨境电商业内人士,欢迎合作洽谈咨询加分析师微信:zhangzhouping110)
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