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新三板打新拉开帷幕 新股询价成企业共同选择

时间:2020-07-01 15:54:25    来源:广州日报    
7月1日,新三板精选层打新将拉开帷幕。其中,颖泰生物、艾融软件2家企业将率先启动网上网下申购。记者了解到,目前进入发行阶段的8家企业全部选择了询价方式,与A股主板和科创板打新不同,新三板精选层打新的申购单位、中签率、申购资金方式等方面均有所不同。有业内人士预计,首批精选层新股网上打新获配率或在0.11%至0.32%之间,网上打新年化收益率或在3.6%至8.4%之间。

在首批进行申购的2只新三板精选层股票中,颖泰生物拟发行10000万股,拟募集资金5.5亿元;初始战略配售发行数量为3000万股,占发行数量的30%,网下、网上发行数量分别占扣除初始战略配售数量后发行数量的60%、40%;艾融软件拟发行880万股,拟募集资金2.15亿元;初始战略配售发行数量为176万股,占发行数量的20%,网下、网上初始发行数量分别占扣除初始战略配售数量后发行数量的70%、30%。

新三板公开发行的定价方式有直接定价、竞价、询价三种。目前进入发行阶段的8家企业全部选择了询价方式,发行人需要确定发行价格的区间或发行底价,再通过网下初步询价确定发行价格。其中,艾融软件本次发行价格区间为16元/股~45元/股,颖泰生物本次发行底价为4.75元/股。

预计年化收益率在3.6%~8.4%

对于投资者关注的打新收益方面,广证恒生认为,精选层在全额申购和市场化定价的规则下,其打新收益的波动性较A股打新要大。在全额申购的规则之下,顶格申购意味着更高的资金机会成本,投资人或更倾向于根据项目的预期收益决定投入的资金规模。由于资金进出较为灵活,将可能导致不同项目之间的获配比例有较大的差异。从而使得打新收益率也呈现出较大的分化。

广证恒生新三板团队预计,首批精选层新股涨幅在40%~80%之间,网上打新获配率或在0.11%~0.32%之间,网上打新年化收益率或在3.6%~8.4%之间。业内人士提醒,新三板上挂牌的企业多且杂,企业的估值需要专业机构来评估。

申购特点

以100股或其整数倍为申购单位。

打新时全额缴付申购资金。

根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获配数量。不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股。

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