滴滴或下半年香港上市

滴滴成立于2012年，经过6年发展，至少完成8轮、总额超200亿美元融资供图/视觉中国

最大网约车平台“滴滴出行”，昨天被爆将于下半年启动上市，初步决定落户香港，并考虑不同上市架构，不排除以同股不同权形式上市。

进展：与投资银行合作

据了解，滴滴自上月开始已寻求上市咨询，目前正与投资银行进行上市前工作，整理现有股东的股权分布，找寻基础投资者等。公司暂时对所有上市方式持开放态度，希望最快于今年下半年挂牌。

公开消息称，滴滴正密切留意小米的上市进程，特别是招股反应，假如小米招股反应热烈、市场气氛良好，公司将会加快上市步伐。对上市传闻，滴滴出行尚未明确回应。此前也有媒体称，滴滴计划最早今年下半年IPO，寻求至少700亿美元估值，但最终上市地点仍未确定。如果该消息属实，滴滴上市速度远远超过其在海外市场的最大竞争者Uber，后者曾表示在2019年之前不会考虑IPO事宜。

港股市场今年IPO大爆发。数据显示，2018年一季度共有64家公司在港IPO，其中主板31家、创业板33家，超过前两年一季度总和。截至5月4日，港股共有74只新股上市(含2只介绍上市)，比A股同期多了近30只新股。

5月17日，香港联交所行政总裁李小加对外界表示，通常而言，6、7月份为假期时间，因此公司一般倾向于在下半年上市，而同股同权架构上市制度改革刚刚在4月才公布，因此相关企业未必能“赶得及”在上半年上市。他预期到8月后港交所将会在这方面取得更多的进展。

市值：有可能超越Uber

昨天还有媒体披露，滴滴出行正与潜在投资者谈判，商讨发行可转换债券事宜。知情人士称，至于具体发行规模，目前尚不得而知。但近期，该公司加快了谈判进程。

分析人士称，这些科技公司纷纷发行可转换债券，主要是需要更多资金来资助其在国内和国际市场扩张。之所以选择发行可转换债券，是因为对当前股东的稀释程度较小，同时也允许债券买家将来兑换成股票后获得额外收益。

有业内人士称，私营公司发行可转换债券后，最终会走上IPO之路，一般情况下间隔12个月至18个月。阿里巴巴和瑞典流媒体音乐服务商Spotify等均是如此。

市场预计，滴滴最终上市时市值或能达700亿至800亿美元，随时超越全球另一网约车龙头Uber的约700亿美元估值。据了解，滴滴去年交易总额大约在250亿至270亿美元，不过主要业务亏损超2亿美元，整体亏损超过3亿美元。

融资：此前超过200亿美元

今年3月份，各大媒体报道滴滴近期拟融资100亿元。市场称滴滴要进军外卖业务。中信证券—滴滴第N期CP资产支持专项计划已于3月16日受理，此计划拟发行金额100亿，品种为资产支持证券——ABS。计划发行人为迪润(天津)科技有限公司，该公司唯一股东为滴滴出行科技有限公司，法人为滴滴出行创始人兼CEO程维，该公司注册资本为100亿元。

ABS融资模式是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。滴滴最近一轮融资是2017年12月21日，当时滴滴出行宣布完成新一轮超40亿美元股权融资，以进一步加大对AI交通技术的投入，加速推进国际化，以及包括新能源汽车服务在内的创新业务。

滴滴成立于2012年，从最早获得数百万元的天使轮融资开始，经过6年发展，至今至少完成8轮、总额超200亿美元融资。2014年12月，滴滴完成D轮7亿美元融资，两个多月后滴滴和快的进行合并。网约车战场由“三国鼎立”成为“两强争霸”。2016年6月，滴滴宣布完成了新一轮45亿美元的股权融资。两个月后，2016年8月，滴滴出行宣布与优步(Uber)全球达成战略协议，滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产，进行运营。

滴滴目前为国内最大网约车平台。所谓网约车，即通过应用程序设定目的地、预约乘坐车辆。目前滴滴出行主要提供4项服务，包括的士、专车、快车及顺风车。针对空姐深夜打滴滴顺风车遇害一事，5月11日，滴滴对外宣布，即日起在全国范围内下线顺风车业务，停业自查整改一周;其他平台业务对全量司机全面审查，用一切手段清理平台上可能的人车不符情况;运营及客服体系全面整改。(记者 刘慎良)

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